恒运资本构建“数字+模拟芯片”双轮驱动体系国科微拟收购中芯宁波94.366%股权

（原标题：构建“数字+模拟芯片”双轮驱动体系国科微拟收购中芯宁波94.366%股权）恒运资本

6月5日，国科微（300672.SZ）公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式向宁波甬芯等11名交易对方购买其合计持有的中芯集成电路（宁波）有限公司（下称：中芯宁波）94.366%股权，并拟向不超过35名符合条件的特定对象发行股票募集配套资金，公告称本次交易预计构成重大资产重组，公司股票于6月6日开市起复牌。

同日，中芯国际（688981.SH）发布公告，全资子公司中芯控股拟向湖南国科微电子股份有限公司出售所持有的中芯集成电路中芯宁波14.832%的股权。交易完成后，中芯控股将不再持有中芯宁波的股权。

中芯宁波是国内少数可以提供覆盖SUB 6G全频段、全工艺滤波器的晶圆制造企业恒运资本，掌握高端BAW滤波器制造技术，其相关技术成果作为射频前端最后实现国产化的芯片技术，不仅打破了海外厂商在滤波器制造领域的工艺垄断，更有效破解了我国通信芯片行业长期依赖海外供应的问题，同时兼备高科技属性和稀缺性，将对上市公司未来发展有明显的促进作用。

预案显示，中芯宁波与某国内头部移动通信终端企业建立了包含技术合作开发、产品定义及产品供应的全方位战略合作关系，并通过高端滤波器产品的持续出货，有效保障其高端机型的量产销售。同时，中芯宁波拓展了国内领先的手机厂商、模组厂商等客户，形成了跨领域、多层次的客户矩阵。通过头部客户的前沿需求和认证体系，不断打磨工艺参数与良率水平。

通过本次交易，国科微将具备在高端滤波器、MEMS等特种工艺代工领域的生产制造能力，构建“数字芯片设计+模拟芯片制造”的双轮驱动体系。交易完成后，国科微将进一步拓展智能手机、智能网联汽车等需求旺盛、增长潜力巨大的下游应用市场，显著提升产业核心客户的全链条服务能力，为推动我国半导体产业链发展提供有力支撑。

数据显示，中芯宁波2023年、2024年度营业收入分别为2.13亿元、4.54亿元，净利润分别为-8.43亿元、-8.13亿元。根据重组预案，交易对方三年内不减持其持有的上市公司股份。三年届满后，若中芯宁波实现盈利，交易对方可以依规减持其持有股份；若中芯宁波未实现盈利，则交易对方投资期限未超过十年的仍不减持，超过十年的可以减持50%持有股份，后续待中芯宁波盈利后，方可减持剩余股份。同时，减持价格不得低于本次发行价。

国科微是工业和信息化部认定的集成电路设计企业，致力于超高清智能显示、智慧视觉、固态存储、物联网、汽车电子、人工智能等集成电路细分产品的研发，在音视频编解码、直播卫星信道解调、数模混合、高级安全加密、固态存储控制器芯片等多个核心领域助力实现国产替代。

目前，国科微主营业务包括智慧视觉与超高清智能显示两大板块。根据该公司2024年年报，其智慧视觉系列芯片产品2024年实现销售收入9.46亿元，营收占比为47.84%。但是，受市场需求增长放缓、行业竞争加剧等不利因素影响，2024年国科微业绩随行业一同承压。进入今年，随着经营战略调整，一季度该公司实现营收3.05亿元，同比减少10%；净利润5150.90万元，同比增长25%。

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